ما هي أيام الذمم الدائنة (DPO)؟ التعريف والصيغة ومثال

صيغة أيام الذمم الدائنة هي متوسط الحسابات الدائنة مقسومًا على تكلفة البضاعة المباعة، مضروبًا في عدد أيام الفترة: 365 للسنة، أو 90 لربع السنة، أو 30 للشهر.

• متوسط الحسابات الدائنة: (الحسابات الدائنة في بداية الفترة + الحسابات الدائنة في نهايتها) ÷ 2
• تكلفة البضاعة المباعة: بديل تقريبي لما تشتريه بالأجل؛ والمشتريات بالأجل أدق إن كانت متاحة لديك
• الفترة نفسها: تكلفة البضاعة المباعة السنوية مع 365 يومًا، والربعية مع 90 أو 91 يومًا

يمكنك أيضًا استخراج DPO من معدل دوران الحسابات الدائنة: DPO = أيام الفترة ÷ معدل دوران الحسابات الدائنة، حيث معدل الدوران هو تكلفة البضاعة المباعة ÷ متوسط الحسابات الدائنة للفترة نفسها. وللسنة يكون ذلك 365 ÷ معدل الدوران. والطريقتان تعطيان الناتج نفسه.

استخدم متوسط الحسابات الدائنة لتحليل الاتجاهات ومقارنات الأقران، لأنه يقابل رصيدًا بتكاليف الفترة كاملةً. أما الرصيد الختامي فقراءة أسرع عند نقطة زمنية، ويتحرك أكثر حين تتقلب الذمم الدائنة في نهاية السنة.

وللاختيار أثره. يُظهر تقرير Amazon السنوي (Form 10-K) للسنة المالية 2025، المقدَّم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 6 فبراير 2026، حسابات دائنة بقيمة 121,909 مليون دولار في 31 ديسمبر 2025، ارتفاعًا من 94,363 مليون دولار قبل عام، وتكلفة مبيعات بقيمة 356,414 مليون دولار لعام 2025.

فارقٌ قدره 14 يومًا. عامل النسبتين بوصفهما نسبتين حسابيتين، لا DPO سداد المورّدين الفعلي لدى Amazon: فحساباتها الدائنة تشمل ممتلكات ومعدات مقتناة لم تُدفع بعد (27.0 مليار دولار في 31 ديسمبر 2025، و16.8 مليار دولار قبل عام) ومبالغ مرتبطة بمبيعات البائعين الخارجيين، ولا يمر أي منها عبر تكلفة المبيعات. كما تستثني تكلفة مبيعاتها تكاليف التنفيذ، ويقول التقرير إن أيام الحسابات الدائنة تتغير مع مزيج المنتجات ومزيج البائعين الخارجيين ومزيج المورّدين والموسمية وشروط الدفع، فاقرأه مثالًا مؤرخًا لا معيارًا مرجعيًا.

لحساب DPO، خذ الحسابات الدائنة من قائمتَي مركز مالي، وتكلفة البضاعة المباعة من قائمة الدخل للفترة نفسها، وطبّق الصيغة.

1. استخرج الحسابات الدائنة: الحسابات الدائنة التجارية في بداية الفترة ونهايتها، ثم احسب متوسطهما
2. استخرج تكلفة البضاعة المباعة: تكلفة البضاعة المباعة، أو تكلفة الإيراد، للفترة نفسها
3. احسب: متوسط الحسابات الدائنة ÷ تكلفة البضاعة المباعة × أيام الفترة

شركة الجزيرة للمكونات، وهي شركة تصنيع تشتري في الغالب بشروط صافي 45 يومًا، تقفل السنة المالية 2026 يوم الخميس 31 ديسمبر 2026. جميع المبالغ توضيحية.

كانت الحسابات الدائنة 420,000 دولار في 1 يناير و500,000 دولار في 31 ديسمبر، وبلغت تكلفة البضاعة المباعة للسنة 3,650,000 دولار. وعند الإقفال، يجد المراقب المالي مواد بقيمة 50,000 دولار استُلمت في 31 ديسمبر دون فاتورة، فيسجّلها في GRNI في ظل نظام الجرد المستمر.

على أساس متوسط الحسابات الدائنة، تسدد شركة الجزيرة في نحو 46 يومًا مقابل شروط صافي 45 يومًا، فهي ملتزمة بالشروط تقريبًا. وإن كانت سياستك تحتسب GRNI ضمن الذمم الدائنة، يرتفع DPO الختامي إلى 55.0 يومًا؛ أما الحسابات الدائنة التجارية وحدها فتبقى عند 50.0.

ارتفاع DPO يعني أنك تستغرق وقتًا أطول في سداد المورّدين وتحتفظ بالنقد مدة أطول؛ وانخفاضه يعني أنك تسدد بسرعة. ولا يُعدّ أي منهما جيدًا بذاته: قارن DPO بالمتوسط المرجّح لشروط الدفع لديك وباتجاهك الخاص.

• أعلى من الشروط: قد تكون تسدد متأخرًا، وهو ما قد يكلفك ثقة المورّدين أو حدود الائتمان أو غرامات التأخير
• أقل من الشروط: قد تكون تسدد مبكرًا دون خصم، فتتخلى عن نقد كان بوسعك الاحتفاظ به
• خصومات الدفع المبكر: قد يكون الدفع المبكر مجزيًا؛ فتفويت خصم 2/10 صافي 30 يكلف نحو 37% سنويًا (2/98 × 365/20)

لا يوجد DPO جيد يصلح للجميع، لأن الشروط تختلف باختلاف القطاع والمورّد. ولا يمكن أن يكون DPO سالبًا إلا إذا كان رصيد الحسابات الدائنة مدينًا. وقد ينشأ ذلك عن دفعة مقدمة لمورّد، أو سداد زائد، أو رصيد دائن غير مستخدم، فهو رصيد يُحقَّق فيه، ويُعاد تصنيفه حيث ينتمي إلى ذمة مدينة على المورّد أو مصروف مدفوع مقدمًا قبل أن تحسب.

لشركة SaaS أو شركة خدمات ذات تكلفة بضاعة مباعة قليلة، اقسم متوسط الحسابات الدائنة على الإنفاق على المورّدين الذي يمر عبر الحسابات الدائنة، لا على تكلفة الإيراد، وإلا بدا DPO مرتفعًا أكثر مما ينبغي بكثير.

ويعني الإنفاق على المورّدين عادةً الاستضافة والبرمجيات والمتعاقدين والتسويق والأتعاب المهنية، ويستثني الرواتب والإهلاك والتعويضات القائمة على الأسهم. وعلى سبيل التوضيح، 460,000 دولار من متوسط الحسابات الدائنة مقابل 1.0 مليون دولار من تكلفة الإيراد تعطي نحو 168 يومًا؛ ومقابل 9.2 مليون دولار من الإنفاق على المورّدين تعطي نحو 18 يومًا. سمِّ المقام في تعريف مؤشر الأداء لديك.

تُخلط أيام الذمم الدائنة في الغالب بمعدل دوران الحسابات الدائنة وDSO وDIO ودورة التحويل النقدي وشروط الدفع. وDPO وحده يقيس الأيام الفعلية لسداد المورّدين.

يقيس DPO أيام سداد المورّدين، ويقيس DSO أيام التحصيل من العملاء. ومعهما DIO يشكّلان دورة التحويل النقدي: DIO + DSO − DPO، فارتفاع DPO يقصّر الدورة.

لا يكون DPO أدق من رصيد الحسابات الدائنة عند الإقفال، لذا تقيسه بعد أن يقفل الإقفال الشهري الفترة.

1. الفصل الزمني: سجّل كل فاتورة في الفترة التي وصلت فيها البضائع أو الخدمات
2. GRNI: استحق تكاليف المستلَم غير المفوتر، وقرّر ما إذا كان DPO يشملها
3. المطابقة: طابق أعمار الذمم الدائنة مع دفتر الأستاذ العام قبل أن تحسب
4. الاتساق: استخدم أساس الحسابات الدائنة نفسه والمقام نفسه وعدد الأيام نفسه كل شهر

أما للتخطيط والتحليل المالي، فإن DPO يحرّك بند الذمم الدائنة في التنبؤ بالتدفقات النقدية: الحسابات الدائنة المتوقعة = المشتريات بالأجل المتوقعة ÷ أيام الفترة × DPO المستهدف. ولا تصلح تكلفة البضاعة المباعة المتوقعة إلا بديلًا تقريبيًا، لأن تكلفة البضاعة المباعة ليست كلها مشتراة بالأجل، وبعض المشتريات بالأجل يقع خارجها. يُعدّ وكيل الإقفال لدينا استحقاقات الحسابات الدائنة ومطابقة دفتر مساعد الحسابات الدائنة، ولا يُرحَّل شيء حتى يعتمده معتمِد مُسمّى.

أكثر أخطاء DPO شيوعًا هي تبديل أساس الحسابات الدائنة، والخلط بين الفترات، واستخدام مقام لا يطابق الإنفاق الذي وراء الحسابات الدائنة.

• تسمية الرصيد الختامي متوسطًا: متوسط الحسابات الدائنة يحتاج إلى قائمتَي مركز مالي
• الخلط بين الفترات: حسابات دائنة في نهاية ربع مع تكلفة بضاعة مباعة سنوية، أو 365 يومًا مع تكلفة شهرية، يشوّه الناتج
• استخدام تكلفة البضاعة المباعة حين تكون صغيرة: شركات الخدمات وSaaS تحتاج إلى مقام من الإنفاق على المورّدين
• تغيير البسط بصمت: الحسابات الدائنة التجارية وحدها، والحسابات الدائنة زائد GRNI، تعطيان DPO مختلفًا
• اعتبار ارتفاع DPO أفضل دائمًا: السداد بعد الشروط يكلف الخصومات وثقة المورّدين

أدلة كاملة: تسوية الحسابات الدائنة والمدينة، والمصروفات المستحقة، والتخطيط والتحليل المالي.